La Due Diligence Commerciale pour les fonds d'investissement
Finance, juridique, IT, marché sont audités. Le moteur humain qui devra délivrer la croissance reste une boîte noire. Pulse l'ouvre en 4 à 6 semaines.
Pré-Acquisition → Post-Acquisition → Sortie
L'angle mort de votre Due Diligence
CA qui stagne, départs, objectifs manqués… Est-ce le recrutement ? Les process ? Le management ? Les outils ?
Les fonds admettent ne pas auditer le moteur commercial avec la même rigueur que la finance.
Écarts majeurs découverts après l'achat : turnover caché, pipeline gonflé, Key Man Risk.
Des participations n'atteignent pas les objectifs vendus aux investisseurs.
Un module pour chaque phase de votre investissement
Pré-Acquisition 2 semaines
5 alertes critiques + Recommandation Go/No Go + arguments de négociation
Post-Acquisition 3 semaines
Diagnostic 360° + Gains rapides + Garder / Former / Remplacer
Sous-Performance 3 semaines
Causes racines + Plan de redressement chiffré à 90 jours
Pré-Cession 4 semaines
Potentiel documenté + Guide opérationnel = Récit de valorisation
Ce que chaque module vous apporte
Pré-Acquisition • Due Diligence Acheteur 2 semaines
- 5 alertes critiques avant de signer
- Évaluation de la capacité réelle à délivrer
- Identification du « Key Man Risk »
- Recommandation Go/No Go argumentée
- Arguments de négociation sur le prix
Avez-vous les signaux d'alerte pour sécuriser les clauses de complément ?
Post-Acquisition • J+30 après signature 3 semaines
- Diagnostic 360° complet de l'organisation
- Gains rapides identifiés et chiffrés
- Stratégie : Garder / Former / Remplacer
- Plan de transformation opérationnel
- Rapport prêt pour le Conseil
Savez-vous exactement quoi faire pour sécuriser la création de valeur ?
Sous-Performance • Plan non atteint 3 semaines
- Séparation effet marché vs performance
- Diagnostic des causes racines (pas d'excuses)
- Plan de redressement chiffré à 90 jours
- Gains rapides pour regagner confiance
- Rapport factuel pour le Board
Pouvez-vous présenter un diagnostic factuel plutôt que des excuses ?
Pré-Cession • Maximiser le multiple 4 semaines
- Révélation du potentiel inexploité
- Documentation des process (Asset Value)
- Récit commercial de valorisation
- Identification des risques à corriger
- Argumentaire pour justifier le multiple
L'acheteur achète le futur. Avez-vous documenté le potentiel commercial de manière crédible pour qu'il soit valorisé ?
Les angles morts de votre investissement
Ce que le management ne vous dit pas, ou ne sait pas lui-même.
Qui tient vraiment la boutique ? Dépendance aux « héros » vs organisation industrialisée.
Qualification des affaires, vélocité réelle, taux de conversion non maquillés.
L'équipe peut-elle vraiment exécuter le plan d'affaires vendu aux investisseurs ?
Documentation, guides opérationnels, rituels. Château de cartes ou forteresse ?
Rotation cachée, épuisement latent, talents fragiles. Risques RH post-opération.
Ce que le dirigeant pense vs ce que l'équipe vit réellement au quotidien.
Pulse vs Due Diligence traditionnelle
| Critère | Due Diligence traditionnelle | Pulse for PE |
|---|---|---|
| Délai | 4-8 semaines | 2-4 semaines |
| Focus | KPIs financiers historiques | Capacité à délivrer le futur |
| Perception équipe | ✕ | ✓ |
| Key Man Risk | ✕ | ✓ |
| Culture & engagement | ✕ | ✓ |
| Plan d'action post-deal | ✕ | ✓ |
| Quick Wins chiffrés | ✕ | ✓ |
Analyse basée sur les standards d'audit M&A traditionnels.
Pour aller plus loin
Nos analyses sur la performance commerciale et la création de valeur.
Vous investissez bientôt ?
Parlons des signaux d'alerte que vous ne voyez pas encore, avant de signer.